法治日報(bào)｜甘肅隴南中院審結(jié)恒康醫(yī)療破產(chǎn)重整案實(shí)現(xiàn)效果最大化

負(fù)債率97.72%的瀕危龍頭企業(yè)“起死回生”

甘肅隴南中院審結(jié)恒康醫(yī)療破產(chǎn)重整案實(shí)現(xiàn)效果最大化

制圖/高岳

　　□ 法治日報(bào)記者 周文馨 趙志鋒

　　一家總資產(chǎn)48.94億元的上市公司，因負(fù)債率一度高達(dá)97.72%，到了難以為繼的境地。作為甘肅省重要上市公司、隴南市龍頭企業(yè)，該公司的存亡與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)，如何才能讓它“起死回生”？

　　近日，恒康醫(yī)療集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱恒康醫(yī)療）破產(chǎn)重整案，在甘肅省隴南市中級人民法院審理下，依法依規(guī)完成重組。重整完成后，恒康醫(yī)療迅速恢復(fù)經(jīng)營，短時(shí)間內(nèi)扭虧為盈煥發(fā)新活力。據(jù)悉，這是甘肅省第二例、隴南市首例上市公司破產(chǎn)重整案。

環(huán)環(huán)相扣完成重整

　　恒康醫(yī)療是隴南市第一家上市公司。2018年，企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，資金鏈斷裂；2020年提出破產(chǎn)重組申請。2021年7月，隴南市中院裁定受理恒康醫(yī)療破產(chǎn)重整案。

　　案件受理后，隴南市中院按照法律程序指定北京和隴南的兩家律師事務(wù)所擔(dān)任恒康醫(yī)療的管理人。

　　辦案人員介紹，本案管理人采取“1+1”模式，即一家有辦理上市公司破產(chǎn)重整案件經(jīng)驗(yàn)的外省律所和隴南市本地優(yōu)質(zhì)的律所聯(lián)合成為管理人，既可以充分發(fā)揮屬地優(yōu)勢最大限度方便開展工作，又可以縮短重整工作時(shí)間，早日幫助上市公司脫困。

　　此后，管理人提出債權(quán)確認(rèn)申請報(bào)告，隴南市中院兩次裁定確認(rèn)債權(quán)45家，共計(jì)金額26億余元。

　　在隴南市中院指導(dǎo)下，管理人發(fā)布公告向社會中介機(jī)構(gòu)公開選聘恒康醫(yī)療重整案審計(jì)機(jī)構(gòu)和評估機(jī)構(gòu)。經(jīng)選定后，審計(jì)、評估機(jī)構(gòu)迅速開展對恒康醫(yī)療重整案財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估工作。

　　2021年9月，管理人發(fā)布公告，公開招募恒康醫(yī)療重整案重整投資人。經(jīng)恒康醫(yī)療債權(quán)人、股東、職工代表以及外部行業(yè)專家等相關(guān)方組成的評審主體，通過重整投資人遴選評審會議公開遴選，最終確定北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱新里程）牽頭組建的聯(lián)合體為恒康醫(yī)療重整投資人。
　　會后，重整投資人將重整投資款17.9億元打入管理人銀行賬戶，管理人、恒康醫(yī)療、新里程等七方主體簽署重整投資協(xié)議。
　　2022年1月，管理人向隴南中院提交“重整計(jì)劃（草案）”，對各類債權(quán)作出了明確規(guī)定，第二次債權(quán)人會議表決審議并高票表決通過該草案。4月22日，經(jīng)管理人申請，隴南市中院裁定批準(zhǔn)恒康醫(yī)療重整計(jì)劃。計(jì)劃執(zhí)行期間，按照規(guī)定相繼完成各類事項(xiàng)。

　　6月13日，隴南市中院向中證登深圳公司提交了關(guān)于實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本及向重整投資人證券賬戶劃轉(zhuǎn)股份的相關(guān)司法協(xié)助執(zhí)行文件。6月22日，經(jīng)恒康醫(yī)療與中證登深圳公司確認(rèn)，恒康醫(yī)療重整計(jì)劃中規(guī)定向重整投資人分配的轉(zhuǎn)增股票13.9億余股已經(jīng)全額登記至重整投資人指定的證券賬戶。

　　6月23日，經(jīng)隴南市中院審委會討論研究，批準(zhǔn)了管理人提交的《關(guān)于恒康醫(yī)療重整計(jì)劃執(zhí)行情況的監(jiān)督報(bào)告》，依法裁定確認(rèn)恒康醫(yī)療重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，終結(jié)重整程序。至此，歷時(shí)近一年的破產(chǎn)重整全面完成。

重整方案落地實(shí)施

　　“投資人的選定是本案重整成功與否的關(guān)鍵因素。”辦案人員說，《關(guān)于公開招募和遴選重整投資人的公告》發(fā)布后，管理人收到兩家企業(yè)的重整投資方案，法院對這兩家重整投資人的主體資格、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)繳出資情況、涉訴涉執(zhí)情況以及重整投資方案的具體內(nèi)容進(jìn)行了審查。

　　為了確保重整投資人遴選程序公開、公平、公正、透明，并公平對待各意向投資人，隴南市中院與管理人就評審會流程及評審規(guī)則、評審委員的組成提出方案。按照遴選流程及評審規(guī)則，管理人主持召開投資人遴選會，經(jīng)投票，決定新里程為投資人，并依法進(jìn)行了公告。

　　隴南市中院以恒康醫(yī)療重整為契機(jī)，在審理中堅(jiān)持“兩手抓、兩促進(jìn)”，即一手抓破產(chǎn)重整、促進(jìn)案件審理，一手抓區(qū)域產(chǎn)業(yè)振興、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　重整過程中，隴南市政府與新里程等主體達(dá)成戰(zhàn)略投資框架協(xié)議，就新里程投資隴南大健康產(chǎn)業(yè)和整合醫(yī)療資源達(dá)成初步意向性安排。

　　據(jù)了解，恒康醫(yī)療是從“獨(dú)一味”發(fā)展起步而成功上市。“獨(dú)一味”是隴南制藥行業(yè)的龍頭企業(yè)，隨著恒康醫(yī)療陷入經(jīng)營困境，“獨(dú)一味”亦舉步維艱。

　　案件審理過程中，隴南市中院高度重視“獨(dú)一味”的經(jīng)營發(fā)展，多次赴康縣“獨(dú)一味”生產(chǎn)基地實(shí)際考察，并組織管理人、投資人、“獨(dú)一味”經(jīng)營管理人員商討、細(xì)化“獨(dú)一味”經(jīng)營方案，積極敦促各方發(fā)掘、支持、優(yōu)化“獨(dú)一味”的商業(yè)價(jià)值。

　　最終，投資人將投資、發(fā)展“獨(dú)一味”作為一項(xiàng)獨(dú)立的投資條件納入投資協(xié)議，并將3.5億元重整投資款用于向“獨(dú)一味”公司增資，擴(kuò)大“獨(dú)一味”現(xiàn)有藥品品種、產(chǎn)能，并在康縣發(fā)展中藥產(chǎn)業(yè)園，確保重整計(jì)劃經(jīng)營方案的落地實(shí)施。

　　同時(shí)，在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢3年內(nèi)，對重整投資人發(fā)展“獨(dú)一味”日化用品和收購市場上其他中醫(yī)藥企業(yè)作出經(jīng)營安排。“這些舉措對于壯大隴南特色產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到積極作用，彰顯了破產(chǎn)重整制度價(jià)值和破產(chǎn)審判的社會責(zé)任。”辦案人員說。

化解危機(jī)扭虧為盈

　　恒康醫(yī)療破產(chǎn)重整以后，生產(chǎn)經(jīng)營逐漸步入正軌，企業(yè)整體呈現(xiàn)向好向上態(tài)勢，目前市值位居甘肅省上市公司市值前列，煥發(fā)出新的生機(jī)活力。

　　重整前的2020年5月，恒康醫(yī)療股票被深交所實(shí)行了“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理，恒康醫(yī)療一直處于退市的危險(xiǎn)邊緣。重整完成后，2022年7月深交所撤銷了恒康醫(yī)療的退市風(fēng)險(xiǎn)警示，退市風(fēng)險(xiǎn)被徹底消除。

　　重整前企業(yè)公司總資產(chǎn)48.94億元，凈資產(chǎn)1.11億元，負(fù)債率高達(dá)97.72%，持續(xù)虧損；企業(yè)涉及的重大訴訟案件12件，金額約12億元。重整完成后，截至今年3月31日，公司總資產(chǎn)上升到67.76億元，凈資產(chǎn)上升到15.88億元，負(fù)債率下降到76.56%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，所有訴訟均已撤訴或得到有效執(zhí)行。

　　恒康醫(yī)療的發(fā)展得到了甘肅省、隴南各級金融機(jī)構(gòu)的大力支持，但其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也對各級金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，恒康醫(yī)療本次重整涉及各類金融機(jī)構(gòu)本金超過28億元，其中僅甘肅省、隴南市各級金融機(jī)構(gòu)本金就高達(dá)8.7億元。根據(jù)本次重整計(jì)劃，所有債權(quán)人利益均得到了充分保障，實(shí)現(xiàn)了全部本金分期全額償還，成功化解了因恒康醫(yī)療破產(chǎn)重整而可能引發(fā)的地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)介紹，因當(dāng)初經(jīng)營困難，恒康醫(yī)療員工離職情況時(shí)有發(fā)生，2020年年底，公司（含子公司）員工共計(jì)7576人。重整受理后，公司業(yè)務(wù)正常開展，員工信心恢復(fù)，目前公司員工已經(jīng)超過7700人。

　　案件審結(jié)后，北京新里程、恒康醫(yī)療專門致信隴南市中院，對其幫助企業(yè)“起死回生”、保護(hù)債權(quán)人合法權(quán)益、有效化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)表達(dá)謝意。兩公司介紹，目前恒康醫(yī)療的重整計(jì)劃已執(zhí)行完畢，完成股票交割和股東變更，市值已超過150億元。